上次達成任務的週星星（周星馳），因一句戲言被貶成交通警察。週星星當交通警察不稱職，遂憤而辭職，並決定私自潛入學校當臥底，調查國際恐怖份子案件。可是這時何老師（張敏）與週星星打算共諧連理，週星星並不敢把離職一事道出來。後來週星星戀上一位女生，卻得知竟是何老師的學生。何老師知道週星星沒 把實情告知，因而氣憤。曹達華（吳孟達）擔任警隊重案組的“重案組之虎”，周星星潛入學校後，常與曹達華產生齟齬。恐怖份子在聖誕夜前夕展開行動，曹達華與一眾警務人員把受困學生送走，但自己來不及走脫。週星星回到飛虎隊率人馬回學校救人，激戰下終於把恐怖份子殲滅。