話說唐三藏師徒四人取完西經後，得成正果升天去也，誰知孫悟空(周星馳)在天庭闖下彌天大禍，連累師徒四人再被貶下凡，重新取經，於是群妖再現，欲嚐唐僧肉。 五百年後，孫悟空投胎為強盜頭頭至尊寶。不巧撞見預謀吃唐僧肉的妖怪姐妹——蜘蛛精春三十娘（藍潔瑛 飾）和白骨精白晶晶（莫文蔚 飾）。 原來，500年前孫悟空和白晶晶曾有一段戀情，因而白晶晶與至尊寶一見鍾情。 此時，菩提老祖將二人的妖怪身份告訴了至尊寶，並同強盜們一起與二妖展開周旋。白晶晶為了救至尊寶打傷了春三十娘，卻中毒受傷。至尊寶為了白晶晶來找春三十娘，卻遭晶晶誤會。白晶晶絕望自殺。至尊寶用月光寶盒使時光倒流卻倒流回500年前……。